TLDR

• Nền tảng Agentforce AI của Salesforce đạt 800 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm, tăng 82% trong sáu tháng
• Doanh thu cả năm tài chính FY26 tăng 10% lên 41,5 tỷ USD; doanh thu quý 4 tăng 12% lên 11,2 tỷ USD
• Tổng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho Agentforce và Data Cloud đạt 2,9 tỷ USD, tăng trưởng hơn 200%
• Ban lãnh đạo đã nâng mục tiêu doanh thu năm tài chính FY2030 lên 63 tỷ USD và mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 tỷ USD
• Cổ phiếu CRM đã giảm 25% trong năm nay bất chấp các con số tăng trưởng AI mạnh mẽ

(SeaPRwire) –   Doanh thu từ AI của Salesforce đang tăng trưởng nhanh chóng và những con số này rất khó để bỏ qua. Agentforce, nền tảng đại lý của công ty, đã tăng từ 440 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm vào tháng 7 năm ngoái lên 800 triệu USD vào cuối quý 4 — mức tăng 82% trong khoảng sáu tháng.

Tuy nhiên, 800 triệu USD vẫn là một phần nhỏ trong tổng hoạt động kinh doanh của Salesforce. Tổng doanh thu năm tài chính FY26 đạt 41,5 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Riêng quý 4 mang về 11,2 tỷ USD, tăng 12%.

Các nghĩa vụ thực hiện còn lại — một chỉ số quan trọng về triển vọng tương lai — đã tăng lên 72 tỷ USD. Điều đó cho thấy một lộ trình kinh doanh lành mạnh hướng tới năm tài chính FY27.

Khi kết hợp Agentforce với Data Cloud (hiện được gọi là Data 360), ARR đã đạt 2,9 tỷ USD, tăng trưởng hơn 200%. Điều đó đang thúc đẩy một số thương vụ doanh nghiệp lớn nhất mà công ty từng ký kết.

Ban lãnh đạo đã đưa ra dự báo tăng trưởng doanh thu năm tài chính FY27 ở mức 10%-11% và nâng mục tiêu dài hạn cho năm tài chính FY2030 lên 63 tỷ USD. Đó là một sự gia tăng đáng kể so với dự báo trước đó.

Câu chuyện về mua lại cổ phiếu và biên lợi nhuận

Về khía cạnh hoàn vốn cho cổ đông, công ty đã mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu lên 50 tỷ USD và tăng cổ tức. Công ty đã hoàn trả 99% dòng tiền tự do của năm tài chính FY26 cho các cổ đông — một con số thường thu hút sự chú ý của Phố Wall.

Biên lợi nhuận đang dần cải thiện, mặc dù một số nhà đầu tư đang theo dõi các phân khúc cũ như Marketing Cloud, Commerce Cloud và Tableau, vốn đã cho thấy sự suy yếu. Cũng có một số thận trọng xung quanh kế hoạch của công ty trong việc thay đổi cách báo cáo dữ liệu cấp đám mây trong tương lai.

Tuy nhiên, các nhà phân tích phần lớn coi việc bán thêm các dịch vụ AI là một cơ hội hơn là một mối đe dọa. Salesforce có mối quan hệ sâu sắc với khách hàng, các quy trình làm việc được tích hợp sẵn và lượng lớn dữ liệu kinh doanh độc quyền — những thứ mà các công ty khởi nghiệp AI khó có thể sao chép trong một sớm một chiều.

Mối lo ngại rộng hơn đang ảnh hưởng đến các cổ phiếu phần mềm trong năm nay là câu chuyện về sự gián đoạn của AI — ý tưởng cho rằng các đại lý AI có thể thay thế phần mềm truyền thống dựa trên số lượng người dùng. Người đứng đầu khu vực châu Mỹ của Anthropic đã thừa nhận vào tháng trước rằng “năm 2025 được cho là năm mà các đại lý AI sẽ thay đổi doanh nghiệp. Nhưng sự cường điệu hóa hóa ra phần lớn là quá sớm.”

OpenAI cũng đã đưa ra những thừa nhận tương tự, lưu ý rằng việc triển khai AI cho doanh nghiệp đòi hỏi các nhà tư vấn CNTT và kinh nghiệm mà họ chưa có.

Đó là một lợi thế cho các công ty phần mềm lâu đời như Salesforce, vốn đã có sẵn các mối quan hệ doanh nghiệp.

Việc áp dụng AI vẫn tăng chậm

Dữ liệu của Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ cho thấy chỉ có 18% doanh nghiệp sử dụng AI tính đến đầu năm 2026, mặc dù con số này tăng lên 32% đối với các công ty có từ 250 nhân viên trở lên. Các con số này đã tăng dần kể từ năm 2023.

Salesforce cũng vừa gia hạn quan hệ đối tác với Formula 1 đến năm 2030, ra mắt Fan Companion được hỗ trợ bởi Agentforce trên F1.com. Việc triển khai này được thiết kế để giải thích các thay đổi quy tắc sâu rộng năm 2026 cho người hâm mộ. Cổ phiếu CRM đã tăng khoảng 3% vào ngày thông báo đó.

Phố Wall hiện đang giữ xếp hạng Mua vừa phải (Moderate Buy) đối với CRM, với các nhà phân tích chỉ ra mức tăng trưởng tiềm năng khoảng 35%-40% trong năm tới. Cổ phiếu này đang giao dịch gần một trong những mức định giá kỳ hạn thấp nhất trong lịch sử.

CRM đã giảm 25% từ đầu năm đến nay.